2026年上半年，消费金融（下称“消金”）机构加速出清个人不良贷款。
经济观察报记者根据银登中心转让公告不完全统计，截至2026年6月30日，24家消金机构挂出超百期不良贷款资产包，本息合计约500亿元，涉及超1000万笔个人消费贷款。与2025年同期对比，挂牌消金机构从15家增至24家，挂牌本息规模增长约六成，涉及贷款笔数增长逾1倍。
拆解来看，从招联消金挂出的21亿元资产包，到中银消金逾期超过8年的“陈年旧账”，这场出清折射出消金行业当下面临的资产质量压力。
头部机构是出清主力
在2026上半年银登中心转让区，头部消金机构成为消金行业个贷不良出清的主力。其中，招联消金、中银消金、杭银消金三家机构挂牌本息总额占据“半壁江山”，单批次资产本息动辄10亿元。而中原消金、阳光消金、厦门金美信等中小消金机构单批不良本息总额多在1亿元以内。
招联消金挂牌的多期资产本息合计超百亿元，其中1月23日上线的1期资产包本息总额为21.08亿元，是2026年上半年消金机构挂牌单笔规模最高标的；中银消金挂牌期数最多——超30期不良资产包，长期陈年债权占比突出；杭银消金挂牌9期资产，累计本息总额超50亿元，涉及不良资产笔数超175万笔。
参与主体同步扩容。相较去年同期，2026年上半年，马上消金、蒙商消金、上海尚诚消金、小米消金等在银登不良转让平台上线。
一位消金行业人士告诉记者，2025年四季度以来，消金机构更加审慎地开展信贷业务，与助贷机构的合作在缩量，也更加注重自身资产质量，加之2026年催收合规成本走高，加速出清不良资产是情理之中的事。
博通咨询金融行业首席分析师王蓬博表示，2026年上半年消金行业不良资产转让呈现“参与主体扩容、整体规模大幅上行”的运行特征，而且机构批量出清存量逾期资产的动作具备持续性，头部消金机构成为转让业务核心贡献主体，中小消金机构同步跟进处置存量不良，行业资产流转渠道的使用频次也在持续提升。
王蓬博认为，这与当下消金行业发展特征息息相关。一方面，消金行业存量信贷规模持续扩张带来逾期资产总量同步增加，机构存量不良处置压力持续累积；另一方面，消金行业处置渠道趋于标准化，信贷资产流转平台配套机制完善，机构主动通过转让方式压降不良率，优化报表指标，同时外部处置机构承接能力提升也为批量转让提供了落地基础。
陈年旧账与短账齐涌现
对比2025年银登中心转让区同期数据，记者发现，2026年不良资产整体逾期时长大幅抬升，加权平均逾期天数从700余天增至超900天，逾期超过一年的资产包合计占比近八成。
中银消金是长账龄资产的典型代表，其挂牌的31期至33期三个资产包合计本息超33亿元，加权平均逾期天数均超过3000天，即超过8年，是上半年消金机构转让中逾期最久的。海尔消金挂牌的一个不良资产包，加权平均逾期天数为2022天。
同时，不足200天的“短账龄”资产包集中涌现。
中原消金在银登中心转让区上线的两个资产包，加权平均逾期天数仅101天、102天，即贷款逾期三个多月就进入转让流程；湖北消金上半年挂牌6个不良资产包，加权平均逾期天数约150天，其中4个不良资产包逾期天数集中在141天至157天之间；马上消金挂牌的10.73亿元不良资产包，加权平均逾期仅121天便登上转让平台，涉及58.1万笔贷款，是上半年“短账龄”不良资产中体量最大的一笔。
上述消金行业人士向记者解释，逾期越久，资产贬值越快，借款人失联率越高，要不回来的可能性极高。机构选择短期逾期债权提前挂牌，是为了快速锁定损失。
在资产质量层面，部分批量转让的不良资产还暴露出早期业务遗留的底层瑕疵问题，多家机构转让公告均披露了资产隐患。例如，马上消金在多期转让公告中提到，存在部分借据的部分交割材料，即借款合同、放款凭证等交割材料缺失。
从借款人加权平均年龄来看，40岁左右的中年人是不良贷款主要承载者。但单独看多个不良资产包，个人不良贷款加权平均年龄正在逐步年轻化。例如，马上消金、四川锦程消金、小米消金的不良贷款涉及的借款人加权平均年龄在32至37岁。银行系消金存量逾期资产涉及的客群年龄相对较高。例如，中银消金多批长期逾期借款人加权平均年龄为46至48岁。
上述消金行业人士称，自助贷新规落地后，消金机构收到窗口指导，要求综合成本压降至20%以下，今年要具体地落实。当下多家消金机构面临着较为严峻的资产质量考验，不良资产转让为消金机构提供了一条快速卸下历史包袱的通道。
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